再平衡策略模擬器
股票（MSCI World）· 10Y 債券（Shiller 實質總回報）· 黃金 · 現金 — 1970/01–2025/12 歷史回測 × Shiller CAPE 估值分層 — 比較三種再平衡策略
估值指標：
CAPE 越高 → 估值越貴
再平衡策略說明
三種策略使用相同的初始投入方式和目標配置比例，差別僅在於是否定期調回目標比例。再平衡時，超配資產賣出、欠配資產買入，恢復至目標股/金/現金比例。
| 策略 | 再平衡頻率 | 特性 |
|---|
| 不再平衡 |
從不 |
讓強勢資產持續成長，不賣出贏家；但各資產比例會漂移 |
| 年度再平衡 |
每 12 個月 |
每年末賣高買低，恢復目標配置；降低集中風險 |
| 半年再平衡 |
每 6 個月 |
更頻繁賣高買低；捕捉短週期均值回歸機會 |
路徑圖：歷史區間瀏覽
歷史市場高點快速選擇（模擬在最高點才開始投入）：
100% 股票（對照）
不再平衡（左軸）
年度再平衡（左軸）
半年再平衡（左軸）
MSCI World（右軸）
Shiller CAPE（右軸²）
依估值區間的再平衡策略勝率（全部 553 個真實歷史10年窗口）
每個窗口按起始月的估值指標分組，比較三種再平衡策略在各估值環境下的歷史勝率。
⚠️ 參數已變更，建議重新計算獲勝率。
（點擊計算，約需數秒）
選擇 DCA 月數查看各估值區間勝率：
不再平衡
年度再平衡
半年再平衡
熱圖：各估值區間 × DCA月數 的最佳再平衡策略
藍=不再平衡 領先，綠=年度再平衡 領先，紫=半年再平衡 領先。數字為勝率與平均總報酬。需先完成上方計算。